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养老金这次真的要来了!|树我直言

作者:许树泽

来源:微信公众号 树我直言(shuzeshiwo)

80%的人都没搞清楚养老金、社保和社保基金的区别,所以何谈准确思考和投资?一篇文章,让你成为超过他们的那20%

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听到这个信息,大多数人的态度是相当的风淡云清、不以为然,大家会说:诶,不是来过了吗?一年来一回,每次来都是敲锣打鼓,也没见市场有什么反应啊。还有一种态度,大家说:社保不是一直在里面吗,这有什么大惊小怪的啊?

 

你看,上面短短一段话,就有好几处认识上的错误,我们习以为常以为自己知道的东西,其实我们并不知道。就比如说,养老金,社保基金,社会保险基金,这是完全不同的三个东西,80%的人可能都把他们混为一谈。如果我们压根就不知道我们在谈的是什么东西,那谈出来的结果,只能是笑谈。

我们通常说的社保或者社保基金,它的全名叫社会保障储备基金。它里面的主要资产包括国有股份的减持和划转,中央财政资金的直接拨款,它实质上是国家资本。既然是储备基金,那么它一般是放在那里不会动的,只有关键时刻才会启用。

 

社会保险基金,就是大家通俗说的五险一金了,这是居民的钱,也是大家的钱,里面最重要的一金,也就是养老金。在过去,为了把大家给自己存的这个钱的风险降到最低,这个养老金这么多年一直在投资国债和银行存款,它的收益只有区区2%左右,如果这是一块奶酪,那么通胀就是老鼠,老鼠每年把奶酪啃下来一点不太明显,但是日积月累,这个奶酪就没了。而且老龄化的趋势是一直在加速的,老人领的养老金,其实是当期的年轻人交付的,年轻人在减少,老年人在增加,资金缺口巨大,还要提防通胀的老鼠,所以要把奶酪做大,让他进入资本市场,是一个必然选择。美国的养老金大家都知道401K计划,他们90%的钱是拿来投资的,而且他们更激进,60%的钱用来买股票,股票基金,甚至还做风险投资。

以上,做出精准定义,有助于我们思路更清晰。大家一直以为在里面的,那是社会保障基金也就是国家资本,而我们自己的钱,也就是养老金,一直没有大规模进来。大家所谓的一年来一次,其实也仅仅只有两次:一次是山东,一次是广东,这两个省份作为试点,分别投资了1000亿的养老金试水,非常成功。所以这一次,全国大范围的养老金,准备陆续全部进入股市,理论上限可以达到30%。

 

你已经听到子弹上膛的声音,但是问题在于枪和子弹交给谁呢?当然是枪法最准的人,长期来看,能管理好这么巨大的金额,还能获得超额的投资回报,只有一个人能完成这个任务--社保,也就是国家资本的管理者。社保的年均回报率达到了接近10%,在2015年社保的股票投资收益率达到了15%。如果按照这个回报水平,那么最乐观的情况,你的钱4.8年就可以翻一倍。作为国家资本的管理者,社保一直都非常低调,但是它的投资水平绝对是业内顶尖高手。

所以养老金交给社保统一打理的话,对标社保自己进行参考,社保资产中的10%是进入股票市场的,如果按照10%作为一个参照水平,那么现在全国可供投资运营的养老金在2万亿,那么预计有2000亿左右的全国养老金可以入市,单从规模来看虽然不大,但是这个大门一旦打开,相当于价值投资和长期投资的种子,正式在市场里种下。


最后,再悄悄告诉你一下,社保现在持有市值最高,且显著高于平均水平的行业有两个:医药生物、传媒


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